Международная торговая война (Киберпанк)

Международная торговая война (кит.: 中美贸易战, англ. China–United States trade war или The World Trade War) — экономический конфликт (торговые и валютные войны) между крупнейшими национальными экономиками: Соединенными Штатами Америки и Китайской Народной Республикой, обострившийся в 2018 году.

Иногда к международной торговой войне причисляют и Санкционную войну, начавшуюся после присоединением Крыма к Российской Федерации в 2014 году.

Предыстория

Распределение международной экономики в 2018 году

В середине 2010-х годов Китайская и Американская экономики являлись важнейшей частью мировой торговой системы — США были крупнейшим в мире импортером (19,9% импорта приходилось на США), а Китай — крупнейшим экспортером (18% экспорта приходилось на США). При этом около 50% торгового дефицита США приходилось на Китай.

Президент Билл Клинтон в 2000 году подтолкнул Конгресс утвердить торговое соглашение между США и Китаем и вступление Китая в ВТО, заявив, что расширение торговли с Китаем будет продвигать экономические интересы Америки. Будучи новым членом, Китай согласился быстро снизить импортные тарифы и открыть свои рынки: Китай снизил свои средние импортные тарифы до 10% к 2005 году с 40%, которые он поддерживал в 1990-х годах.

Китай действительно снизил тарифы после вступления в ВТО, но тем не менее продолжал похищать интеллектуальную собственность США и заставлял американские компании передавать технологии для доступа на китайский рынок, что являлось нарушением правил ВТО. Более того, в последующие годы Китай неоднократно был уличен в нарушении правил ВТО и поддержке собственных производителей путем давления на рынок. Кроме того, Китай регулярно использовал практику девальвации юаня с целью повышения конкурентоспособности экспортных товаров за счёт снижения его цены.

С 1980-х годов Дональд Трамп часто выступал за увеличение ввозных пошлин, чтобы уменьшить торговый дефицит США и стимулировать внутреннее производство, заявив, что страну «обманывают» её торговые партнеры. Введение таможенных пошлин и борьба за возвращение рабочих мест в США стало основным элементом его президентской кампании.

Развитие конфликта

Санкционная война

В середине марта 2014 года, после того как Россия, вопреки прозвучавшим предупреждениям, завершила присоединение Крыма, США и Евросоюз, Австралия, Новая Зеландия и Канада ввели в действие первый пакет санкций. Эти меры предусматривали замораживание активов и введение визовых ограничений для лиц, включённых в специальные списки, а также запрет компаниям стран, наложивших санкции, поддерживать деловые отношения с лицами и организациями, включёнными в списки. Помимо указанных ограничений, было также предпринято сворачивание контактов и сотрудничества с Россией и российскими организациями в различных сферах.

Последующее расширение санкций (апрель-июль) было связано с обострением ситуации на востоке Украины. Организаторы санкций обвинили Россию в действиях, направленных на подрыв территориальной целостности Украины, — в частности, в поставке оружия пророссийским повстанцам. В конце июля 2014 года были введены санкции против «Сбербанка России», Банка ВТБ, «Газпромбанка», «Внешэкономбанка», «Россельхозбанка», «Банк Россия» и «Банка Москвы». Было введено эмбарго на импорт и экспорт оружия в Россию; запрет на экспорт товаров двойного назначения и технологий для военного использования в Россию или российским конечным военным пользователям. Кроме того, был введён запрет на поставки в Россию высокотехнологичного оборудования для добычи нефти в Арктике, на глубоководном шельфе и сланцевой нефти.

6 августа 2014 года указом президента России был запрещён ввоз на территорию РФ «отдельных видов» сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия, страной происхождения которых является государство, принявшее решение о введении экономических санкций. В список входят мясные и молочные продукты, рыба, овощи, фрукты и орехи. Суммарный годовой объём импорта, подпавшего под санкции, оценивается в 9 миллиардов долларов США. 11 августа также были ограничены государственные закупки товаров лёгкой промышленности у иностранных поставщиков. В перечень товаров попали ткани, верхняя одежда, спецодежда, нательное бельё, а также одежда из кожи и меха.

В сентябре США и Европейский союз запретил организацию долгового финансирования трёх топливно-энергетических компаний России: «Роснефти», «Транснефти», «Газпром нефти»; а также Ужесточил ограничения на предоставление займов и инвестиционных услуг для близких к власти российских банков. Аналогичные запреты были наложены практически на весь оборонно-промышленный комплекс России.

На фоне снижающейся цены на нефть, ограничения по кредитованию топливно-энергетического комплекса негативно сказывалось на состоянии российских нефтегазовых компаний. Осенью 2014 года рубль пережил очередной виток снижения на фоне высоких геополитических рисков и падения цен на нефть. В целях сохранения золотовалютных резервов от истощения были прекращены регулярные интервенции и произошёл переход к свободному курсу рубля.

Динамика курса российского рубля в 2014 году

11 декабря 2014 года компания «Роснефть» провела масштабное по срокам и объёму размещение своих рублёвых облигаций, получив в своё распоряжение 625 млрд рублей. Указанные средства, как полагают эксперты, были использованы для закупки валюты для выплаты внешних долгов. В отличие от прошлых лет, эти долги нельзя было рефинансировать, в связи с вводом санкций. 15-16 декабря 2014 года на валютном рынке сложилась чрезвычайная ситуация, ставшая результатом нескольких негативных событий (заявление представителя ОПЕК о сохранении квот на добычу нефти несмотря на возможное снижение цен на нефть до 40 долл./барр., а также проведение непрозрачной сделки с облигациями «Роснефти»). Эти события спровоцировали панику на валютном рынке, темпы обесценения рубля достигли максимума

Резкое повышение Центробанком ключевой ставки (до 17 %), а также неформальное указание президента Путина экспортёрам прекратить придерживать валюту позволили стабилизировать валютный рынок, однако нанесённый удар по благосостоянию российской экономики привёл к рецессии в последующие годы.

Санкции против России и российские контрсанкции вместе с резкой девальвации рубля зимой 2014-2015 года запустило процесс импортозамещения в большинстве отраслей экономики. Последующий рост цен на энергоносители слабо повлиял на укрепление рубля, благодаря действиям Центрального банка Российской Федерации и формированию «бюджетного правила». Это позволило сырьевой, машиностроительной и химической отраслям существенно выиграть за счёт процессов вытеснения импорта и переориентации на экспорт. В свою очередь сильно просели отрасли серьёзно зависящие от импорта и благосостояния населения — прежде всего сфера услуг и легкая промышленность.

Фактически развернувшаяся санкционная война позволила России усилить протекционизм внутреннего рынка тем самым став прологом к последующей международной торговой войне.

Алюминиевая война

6 апреля 2018 года в составе всех активов Олега Дерипаски РУСАЛ был включён в список лиц и организаций, находящихся под санкциями США. На долю компании в 2018 году приходилось 5,8% мирового производства алюминия и 6,2% мирового производства глинозёма.

Уже в первые месяцы после объявления санкций РУСАЛ был вынужден сократить отгрузки готовой продукции, а заключение новых соглашений с клиентами стало затруднено. В результате этих действий начался стремительный рост цен на алюминий и глинозем: в апреле 2018 года цена на алюминий обновила 6-летний рекорд и превысила 2300 долларов за тонну (до введения санкций он стоил 1900 долларов за тонну).

Влияние американских санкций на РУСАЛ

27 апреля 2018 года председатель совета директоров En+ Group Грегори Баркер представил план по выводу компании из санкционных списков США («План Баркера»). План предусматривал, среди прочего, снижение пакета акций Олега Дерипаски до уровня ниже 50% и назначение независимых директоров в совет директоров En+ Group. В качестве альтернативы обсуждался план национализации РУСАЛа российскими властями, как способ вывода из-под санкций.

Так или иначе для защиты своих активов РУСАЛу пришлось перерегистрировать группу компаний с острова Джерси на остров Октябрьский в Калининградской области Российской Федерации. В январе 2019 года РУСАЛ, а также En+ Group были исключены из санкционного списка, что является прецедентом. Фактически это произошло в результате перепродажи части активов американским и британским компаниям.

От этих санкций выиграла американская алюминиевая компания Alcoa, которая смогла получить практически всех американских клиентов РУСАЛа.

Торговая война

22 января 2018 года Трамп ввел ввозные пошлины на солнечные батареи и стиральные машины, а в марте ввел пошлины на импорт стали и алюминия (см. предыдущий раздел). Тогда же Трамп попросил торгового представителя США расследовать вопрос применения пошлин на китайские товары на сумму 50–60 млрд долларов США, ссылаясь на возможность введения ограничительных мер в ответ на недобросовестные торговые практики. В список товаров, которые подверглись ограничению, вошли более 1300 позиций китайского импорта, включая детали самолетов, солнечные батареи, телевизоры, медицинские приборы, спутники и оружие.

Структура импорта США и экспорта Китая

В ответ на это 2 апреля Министерство торговли Китая ввело пошлины на 128 видов товаров, которые Китай импортирует из Америки: алюминий, самолеты, автомобили, свинину, сою, фрукты, орехи и стальные трубы.

15 мая главный экономический советник президента Китая и генеральный секретарь Си Цзиньпин, посетил Вашингтон для участия в торговых переговорах. По результатам переговоров китайское руководство согласилось существенно сократить торговый дефицит Америки с Китаем, взяв на себя обязательство значительно увеличить закупки американских товаров.

Однако уже в конце весны Белый дом объявил о том, что введет 25% пошлины на 50 миллиардов долларов китайских товаров с «промышленно значимой технологией». Также планировалось наложить ограничения на инвестиции и усилить экспортный контроль на некоторых китайских граждан и организаций, чтобы они не могли приобретать американские технологии.

Китайское правительство обвинило американское правительство в начале конфликта и заявило, что действия США затрудняют переговоры. По словам китайских представителей торговая война оказала негативное влияние на мир, и что настоящая цель правительства США — подавить рост Китая. В результате Китай ответил на новые пошлины аналогичными пошлинами на импорт США.

Распределение пошлин от объема импорта летом 2019 года

Вскоре Белый дом объявил о вводе дополнительные 10% пошлин (выросшие в 2019 году до 25%) на китайский импорт на сумму 200 млрд долларов. На что Китай сделал симметричный ответ запустив аналогичные пошлины на американский импорт, а также подал жалобу в ВТО. Попытки США и Китая вновь весть за стол переговоров завершились безрезультатно.

15 мая 2019 года Трамп ограничил экспорт информационных и коммуникационных технологий США «иностранным противникам» по соображениям национальной безопасности. Несмотря на то, что в приказе не упоминались какие-либо конкретные компании или страны, тем не менее подразумевалось, что данный акт предназначен для ограничений китайских телекоммуникационных компаний, обвиненных в шпионаже.

Во время саммита G20 США и Китай договорились о перемирии в торговой войне. Предыдущие пошлины оставались в силе, но стороны оказывались от введения новых пошлин. Несмотря на перемирие, Китай объявил об ускоренном сокращении запасов казначейских обязательств США, нацелив 25% своих текущих активов на 1,1 триллиона долларов.

5 августа 2019 года Китай приказал государственным предприятиям прекратить закупку сельскохозяйственной продукции США, а с 1 сентября вводились в новые пошлины на американский импорт на сумму 75 млрд долларов.

1 сентября вступили в силу новые пошлины США и Китая: Китай ввел от 5% до 10% тарифов на треть товаров, которые он импортирует из Америки. Соединенные Штаты ввели новые 15% тарифы на китайский импорт, в результате около 2/3 потребительских товаров, импортируемых из Китая, стали облагаться пошлинами. Наиболее сильный удар пришелся на импорт электроники, которая в больших объемах производилась в Китае.

Несмотря на некоторое затишье в мае 2020 года Вашингтон ввел новые санкции против 24 китайских правительственных и коммерческих организаций, базирующихся в КНР, Гонконге и на Каймановых островах. Министерство торговли США указало, что организации, импортирующие из США товары и технологии, связаны в конечном счете с созданием оружия массового поражения и технологий военного назначения.

Следом за этим 12 ноября 2020 года Президент США Дональд Трамп запретил американцам делать инвестиции в китайские компании, связанные с военно-промышленным комплексом КНР. В связи с этим с 11 января 2021 года вводится запрет на совершение любых сделок с ценными бумагами компаний, связанных с китайскими военными. Наконец, в конце 2020 года вступили в силу санкций и другие торговых ограничений за контакты с компаниями или чиновниками и госструктурами, причастными к нарушениям прав человека в Синьцзяне и Гонконге, или представляющими угрозы национальной безопасности США.

Широкое толкование перечня компаний, причастных к военно-промышленному комплексу и нарушению прав человека, позволяло руководству США (и лоббистам, в частности) оказывать давление на китайские компании.

Валютная война

5 августа 2019 года Центральный банк Китая позволил юаню упасть более чем на 2% за три дня до самой низкой отметки с 2008 года, так как он пострадал от сильных продаж из-за угрозы тарифов. Министерство финансов США официально объявило Китай манипулятором валют. Китай отрицает манипулирование своей валютой, ссылаясь на реакцию валютного рынка на объявление Трампа о повышении пошлин на оставшийся импорт несколькими днями ранее.

Китайские власти перешли «валютный Рубикон», позволив своей денежной единице упасть ниже психологически важной отметки, считавшейся до сих пор своего рода "красной линией", которую Пекин целое десятилетие упорно оборонял. 1 доллар США впервые за 11 лет стоил больше 7 юаней.

Наращивание импортных пошлин со стороны США вело к тому китайские товары на американском рынке стали дорожать на размер пошлин. В результате продукция Made in China становилась менее конкурентоспособной. Чтобы сохранить рынок сбыта, китайское правительство снизило обменный курс национальной валюты, что позволило увеличить экспортную выручку в национальной валюте.

Неожиданным результатом этого действия стало то, что другие азиатские страны ради поддержки своих экспортеров тоже прибегли к девальвации денежных единиц, что усилило воздействие на американский и европейский импорт. Удешевление азиатских валют и повышение их конкурентоспособности косвенно ударило по российскому экспорту: прежде всего стали и угля.

В ответ на это Дональд Трамп все более настойчиво начал давить на Федеральную резервную систему с целью заставить её ослабить доллар путем снижения процентных ставок: в сентябре базовая процентная ставка в США снизилась до 1,75–2%, а затем снизив её ещё в на 0,25% в октябре 2019 и дважды снизив в 2020 году. Низкие процентные ставки в США и ЕС, в свою очередь, сделали ещё более привлекательными вложения в Россию, где сохранялись относительно высокие процентные ставки.

Экономический эффект

Китай

Наращивание экономического противостояния между крупнейшими экономками мира, особенно в части торговли потребительскими товарами, негативно влияло на инвестиционный климат в Китае. Начиная с 2019 года американские производители стали сокращать свои капитальные вложения и приостановили набор нового персонала на фабрики из-за неопределенности, вызванной торговой войной.

Производство смартфонов Samsung в КНР

Вкупе с начавшейся торговой войной, роста заработных плат в Китае и сокращения спроса на электронику иностранных брендов на растущем китайском рынке (прежде всего Samsung и Apple), иностранные производители стали переносить производства с территории Китая в Индию и Юго-восточную Азию. Так, осенью 2019 года закрылась последняя фабрика Samsung в Китае, а Apple и Alphabet (Google) перенесли существенную часть производства в Индию. Вслед за гигантами потянулись и другие компании.

Вместе с тем, наложенные на Huawei ограничения по работе с американскими компаниями (в том числе и Google) привело к тому, что компании пришлось переходить на другой софт, в том числе и на российский.

В 2018 году китайская экономика, согласно официальной статистики, выросла на 6,6% (самый низкий показатель с 1990 года), а в 2019 и 2020 годах ещё ниже – на 6,1% и 6,0%, соответственно. Хотя показатели были выше мировых (среднемировой уровень роста составлял около 3,5%), тем не менее наблюдался тренд на снижение экономического роста. На этом фоне новые развивающиеся страны показывали более высокие темпы – индийская экономика в 2019 году выросла на 7,5%, а в 2020 году – 7,7%.

Экономика КНР крайне несбалансированная и опирается на чрезвычайно высокий уровень инвестиций (до 40% ВВП) без достаточного внутреннего потребления, который мог бы эти инвестиции оправдать. По мере того, как конкурентоспособность китайских товаров падала на фоне других развивающихся стран, старая экономическая модель переставала приносить необходимые результаты. Переход на модель развития внутреннего рынка требовала вложения в благосостояние населения, что, в свою очередь, ещё сильнее подрывало бы конкурентоспособность китайских промышленных товаров. И хотя китайские «мегастройки» продолжали искусственно нагружать ряд секторов экономики так или иначе связанных со строительством, тем не менее, они всё чаще становились причинами для коррупции.

Россия

В целом, российская экономика оказалась на удивление живучей и сравнительно быстро перестроилась под новые условия. Она демонстрировала более медленный, но при этом более стабильный рост; экспортеры нашли новые рынки, а импортеры — альтернативы внутри страны.

«Самая большая опасность для российской экономики возникла бы, если бы в один прекрасный день Соединенные Штаты проснулись и сняли все санкции, — говорил высокопоставленный чиновник, консультирующий российский Центральный банк. — Возник бы массовый приток капитала, взлет курса валюты, и вся политика правительства была бы уничтожена. Это было бы катастрофой». То, что Россия оказалась в столь, казалось бы, абсурдной ситуации, является результатом осторожной налоговой политики Кремля, экономической адаптации, произошедшей за годы существования под воздействием западных ограничений — и огромной доли везения.

Реакция России на санкции была сосредоточена в трех ключевых областях. Во-первых, она затянула пояс, сократив свои государственные расходы и заставив банки и крупные корпорации привести в порядок свои балансовые ведомости. Это было отчасти связано с сокращением зарубежного кредитования, вызванным санкциями и настроениями инвесторов, а отчасти — с ощущением, что экономике требуется подстраховка.

Во-вторых, она потратила триллионы рублей на программы, направленные на создание отечественных заменителей импортируемых товаров, в то время как для стимулирования местного производства был введен запрет на импорт пищевой продукции из ЕС.

А в-третьих, произошел пересмотр того, как Россия тратит свои огромные доходы от продажи нефти и газа. Доходы от экспорта энергоносителей, превышавшие определенный уровень, были перенаправлены в фонд национального благосостояния, что положило конец тенденции взлетов и спадов, вызванной государственными расходами, связанными с ценами на нефть. Это также почти в одночасье уничтожило зависимость, из-за которой подвижность рубля была непосредственно связана с энергетическими рынками.

Результаты оказались впечатляющими. На всех трех уровнях российского правительства наметился профицит бюджета в 2018 и 2019 годах, а общий государственный долг России составил около 15% ВВП. Международные валютные резервы России выросли почти вдвое побив рекордный уровень, достигнутый в 2008 году. Подъем переживает сельскохозяйственный сектор: производство пшеницы достигло исторического рекорда, а объем сельскохозяйственного экспорта более чем двое превысил доходы от экспорта вооружения.

Влияние Китайско-американского противостояния

Санкционное давление США и Евросоюза на Россию прошло практически незамеченным с точки зрения глобальной хозяйственной системы, но последствия противостояния двух крупнейших экономик мира представляют для Москвы серьезную проблему. Главный фактор риска — усиление давления на глобальный сырьевой рынок из-за замедления роста китайской экономики. Это чревато не только сокращением бюджетных поступлений и ресурсов для развития, но и нарастанием волатильности валютного курса рубля, в начале 2020 года уже показавшего одну из самых низких среди мировых валют степеней устойчивости к негативным импульсам с мировых рынков.

Обострение конфликта США и Китая также может привести к оттоку капиталов с развивающихся рынков. Для российской экономики сотрудничество с КНР весьма важно. В частности, негативные эффекты противостояния США и России могут быть частично компенсированы развитием сотрудничества с китайскими компаниями, прежде всего в технологическом секторе.

Но развитию российско-китайского сотрудничества препятствует ряд факторов. Во-первых, российские производители ощущают угрозу со стороны китайских компаний, ориентированных на обслуживание российского рынка и интеграцию местных партнеров в свои цепочки добавленной стоимости. Во-вторых, круг российских компаний, сотрудничество с которыми представляет потенциальный интерес для китайцев, довольно узок. В-третьих, более тесному сотрудничеству могут препятствовать санкционные угрозы. В этих условиях негативные эффекты противостояния США и КНР для российской экономики, с высокой степенью вероятности, возобладают над позитивными, хотя едва ли их чистый вклад в замедление роста российского ВВП превысит 0,2–0,3%.